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알파 찾기 오류의 차이점을 대중이 이해하고 있다면 이 문서가 도움이 될 것입니다.
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알파는 일정 기간 동안 활성 신문과 TV의 수익성이 될 것입니다. 실행 오류는 일반적으로 거의 모든 포트폴리오의 경직된 성과의 표준 편차를 처리하기 때문에 알파 독과는 다릅니다. 포트폴리오는 정교함이나 저조한 성과와 관련이 있기 때문에 실제로 후행 오류를 쉽게 나타내지 않습니다.
추적 오류란 무엇입니까?
추구하는 문제는 포트폴리오 외에 포지션 프리미엄의 새로운 행동과 벤치마크의 가격 방법 패턴 사이의 불일치입니다. 이것은 이제 헤지 펀드, 뮤추얼 펀드 또는 상장 상장 펀드(ETF)와 관련된 맥락에서 일반적이어서 작동을 방해합니다. . 손익을 관리하도록 설계된 의미 있는 작업만큼 효과적입니다.
추적 오류는 항상 귀하가 보는 것, 투자자가 받는 수익 및 그들이 시도할 가능성이 있는 벤치마크로부터의 내 수익 간의 차이를 나타내는 표준 편차에 관한 마진으로 보고됩니다. 흉내내다.
오류 이해
선택 위험은 종종 실제 표준과 비교하여 측정되어야 하기 때문에 추적 오류는 일반적으로 투자 성과를 측정하는 데 널리 사용되는 척도입니다. 추적 오류는 일정 기간 동안 벤치마크와 관련된 투자의 일관성을 보여줍니다. 벤치마크에 완벽하게 인덱싱된 도메인 포트폴리오도 벤치마크와 다르게 행동하는 경향이 있지만 일별, 분기별 및 연간 각도를 사용하는 구성 요소 간의 차이는 작을 수 있습니다. 이 큰 차이를 평가하기 위해 관측 오차에 의해 생성된 측도가 사용됩니다.
추적 오류는 모든 부의 수익률과 벤치마크 간의 차이와 관련된 새로운 표준 편차입니다. 우수한 비즈니스 포트폴리오 또는 해당 표준에 대한 일련의 수익이 주어지면 확인 오류는 다음과 같이 계산됩니다.
<블록 인용>추적 실패 = (P – B)로 인한 표준 편차
<문자열>
견실한 준비금의 관점에서 볼 때 진행 오류는 포트폴리오 관리자를 테스트하는 데 사용할 수 있습니다. 관리자가 평균 수익이 감소하고 다음과 같은 큰 오류가 발생하는 것을 보게 되면 지출한 돈에 문제가 있고 특정 투자자가 많은 금액을 대체할 가능성이 있다는 고유한 표시입니다.
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특히 이러한 가격 변화에 영향을 미칠 수 있는 요소를 포함하는 위험 체제 모델을 생성하는 정량적 포트폴리오 관리자의 경우 생산성을 예측하는 것이 필요할 수도 있습니다. 그런 다음 관리자는 모든 범주의 표준 에이스 구성 요소(예: 스타일, 레버리지, 모멘텀 및 홍보 캡)를 사용하여 대부분이 내 벤치마크와 거의 일치하는 한 가지 주요 결함이 있는 투자 컬렉션을 만드는 포트폴리오를 구성합니다.
특별 고려사항
추적 오류에 영향을 줄 수 있는 요소
물론 카탈로그 펀드의
가격 외에도 여러 다른 요인이 때때로 펀드의 기록 오류에 기여할 수 있습니다. 펀더멘털 요소는 선물 주식이 펀더멘털 자산과 지수 또는 표준 자산과 일치하는 범위입니다. 많은 펀드가 펀드매니저의 전술로 구성되어 있으며, 가장 중요한 실제 목록을 구성하는 주식을 사용한 가장 최근의 대표적인 표본입니다. 종종 펀드 자산과 지수 자산 사이에는 순 가중치 차이가 있습니다.
느리게 거래되는 유동하지 않은 주식 또는 배열은 또한 방문자 추적 오류의 가능성을 높일 수 있습니다. 이는 가격을 유발할 수 있고 펀드가 정기적으로 종가에서 투자 또는 그러한 증권을 구매할 때 소매 지불과 크게 다를 수 있기 때문입니다. 더 높은 요율 – 스프레드를 요청하십시오. 마지막으로 지수의 모든 극단의 변동성 또한 추적 오류에 즉시 기여할 수 있습니다.
프리미엄 할인 및 순자산 가치
순자산 가치에 대한 프리미엄 또는 할인은 투자자가 이 ETF의 가격을 유가 증권 바스켓의 순자산 가치보다 높거나 낮을 때 발생할 수 있습니다. 이러한 편차는 일관되게 매우 드뭅니다. 프리미엄과 관련된 경우 일반적으로 승인된 유언 집행자가 가격을 구매하여 중재됩니다. 일부 수익 잠재력을 위해 자체 증권 거래소에서 주식 판매(프리미엄이 사라질 때까지) 프리미엄 및 최대 할인율 특히 거래 수준이 감소한 ETF의 경우 ~ 5%가 호출됩니다.
최적화
벤치마크 데이터 세트에 거래되는 주식이 거의 없는 경우 현재 ETF 제공업체는 가격이 천정부지로 치솟지 않고는 주식을 모두 살 수 없으므로 더 유동적인 주식에 대한 복합 테스트를 사용하여 지수를 설명합니다. 이를 확정 검색 엔진 최적화 포트폴리오라고 합니다.
다양화 한계
ETF는 당국에 뮤추얼 펀드로 등록되며 원하는 경우 관련 규정을 준수합니다. 다양성 요구 사항에주의하십시오. 자산의 75 %는 현금, 정부 주식 및 다양한 다른 투자 조직 소유자의 증권에 투자되고 총 자산의 5 % 이상은 하나의 확신에 투자 될 수 있습니다. ETF 추적 문제는 현재 내가 현재 거의 모든 대기업에서 운영하는 부문의 성과를 전달하고 있습니다.
클릭 한 번으로 PC를 수리할 수 있는 소프트웨어를 다운로드하세요. 지금 다운로드하세요. 년종종 활성 ROI의 형태로 언급되는 알파는 이 현재 시장 지수 또는 벤치마크와 관련된 투자의 전반적인 전체 성과를 측정하며, 이는 최근 시장의 일반적인 움직임과 연결된 표현을 위해 고안되었습니다. 투자를 통한 수익의 초과가 귀하가 보는 수익에 대한 것, 벤치마크는 의심할 여지 없이 투자의 알파입니다.
추적 오류는 일반적으로 포지션(보통 현재 전체 포트폴리오)과 해당 표준 간의 실제 성과의 차이일 수 있습니다. 관찰하기 어려운 오류는 검증된 펀드의 관리 활동 및 이와 관련된 가능성의 지표로 간주될 수 있습니다.
추적 오류는 각 관리자의 전략이 “활성화”된 올바른 방법을 결정하는 역할을 합니다. 추적 오류가 작을수록 회사는 표준에 더 깊숙이 들어갑니다. 인간의 까다로운 오류가 높을수록 외환 브로커가 벤치마크 범위에서 더 많이 나옵니다.
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