Table of Contents
Jeśli odkryjesz różnicę między trudnościami ze śledzeniem alfa, ten artykuł może Ci pomóc.
Zatwierdzone
Alpha zawsze była opłacalnością aktywnych mediów przez pewien okres czasu. Ponieważ błąd biegu zwykle mierzy odchylenie standardowe bezsensownej wydajności portfela, różni się on od psa alfa. Portfel naprawdę będzie wykazywał błąd kroczący tylko dlatego, że jest kojarzony z wyższością i gorszą wydajnością.
Co to jest błąd śledzenia?
Zadaniem śledzenia jest niedopasowanie między wykonaniem premii pozycji lub bez wątpienia portfela, a sekwencjami zachowań cenowych benchmarku. Jest to zwyczajowe w kontekście funduszu hedgingowego, funduszu powierniczego lub funduszu giełdowego (ETF) obecnych ogólnie, uniemożliwiając mu obrót . tak samo skuteczne, jak wyzwanie, które ma na celu maksymalne wykorzystanie lub stratę nieoczekiwanego.
Błąd śledzenia zostanie powiedziany, że mają doświadczenie jako margines odchylenia standardowego, co oznacza różnicę między zwrotem otrzymanym przez inwestora a przychodem z benchmarku, który zazwyczaj jest prawdopodobny próbując naśladować.
Zrozumienie błędu
Chociaż skomplikowane monitorowanie różnicy zazwyczaj mierzy, jak drastycznie wydajność indeksu męskiego organu różni się od standardowego, błąd śledzenia wskazuje na zmienność we własnych punktach danych, które w rzeczywistości są średnią różnicą śledzenia bieżącego funduszu firmy.
Ponieważ ryzyko wyboru jest najczęściej mierzone względem rzeczywistego poziomu odniesienia, podstępny błąd jest szeroko stosowanym pełnym pomiarem wyników inwestycyjnych. Błąd śledzenia pokazuje spójność wydanego kapitału w stosunku do benchmarku w fantastycznym okresie czasu. Nawet portfele właściwie zindeksowane według benchmarku będą rzeczywiście różniły się od benchmarku, chociaż obecne różnice między składnikami we właściwej dziennej, kwartalnej i rocznej podstawie mogą być po prostu niewielkie. Do określenia ilościowego tej dużej różnicy używa się teraz miary obejmującej błąd obserwacji.
Błąd śledzenia to szeroko stosowane odchylenie związane z różnicą w zwrocie ze wszystkich inwestycji, a także ich wartości odniesienia. Biorąc pod uwagę sekwencję wszystkich zwrotów dla dobrej kolekcji inwestycji lub jej standardu, błąd ruchu jest obliczany w następujący sposób:
Jeśli chodzi o solidne inwestycje Cóż, błąd progresji można uzyskać, aby przetestować menedżerów portfela. Kiedy godny zaufania menedżer widzi niski średni zwrot, a także duży błąd śledzenia, może to być unikalną wskazówką, że określony program jest niewłaściwy z tą inwestycją, a ponadto, że dany inwestor powinien w miarę możliwości uzyskać zamiennik. .
Zatwierdzone
Narzędzie naprawcze ASR Pro to rozwiązanie dla komputera z systemem Windows, który działa wolno, ma problemy z rejestrem lub jest zainfekowany złośliwym oprogramowaniem. To potężne i łatwe w użyciu narzędzie może szybko zdiagnozować i naprawić komputer, zwiększając wydajność, optymalizując pamięć i poprawiając bezpieczeństwo procesu. Nie cierpisz już z powodu powolnego komputera — wypróbuj ASR Pro już dziś!
Może być również konieczne przewidzenie wyników, zwłaszcza w przypadku ilościowych zarządzających portfelami, którzy opracowują modele reżimów ryzyka, które zawierają czynniki, które mogą wpływać na te wartościowe zmiany. Menedżerowie po prostu tworzą kompletny portfel, który wykorzystuje wszystkie rodzaje, w tym standardowe komponenty asa (takie jak technika, dźwignia, dynamika i ewentualnie limit oferty), aby stworzyć portfel inwestycyjny, który według ekspertów ma jedną poważną wadę, która dogłębnie pasuje do mojego benchmarku.
Uwagi specjalne
Czynniki, które mogą wpływać na błąd śledzenia
Oczywiście
Oprócz opłat, nowa liczba innych czynników może ujawnić błąd śledzenia funduszu. Podstawowym czynnikiem jest stopień, w jakim zapasy akcji uzupełniają aktywa notowania bazowego lub standardu. Wiele funduszy składa się zasadniczo z pomysłu zarządzającego funduszem, z ostatniej reprezentatywnej próbki, którą widzisz, z akcji, które tworzą indywidualną listę. Często występują również różnice w wadze internetowej między aktywami funduszy, ale także aktywami indeksowymi.
Niepłynne akcje lub akcje, więc powolny handel może również zwiększyć najważniejszą szansę na błąd śledzenia, ponieważ może to spowodować znaczne zmiany cen w stosunku do ceny detalicznej za każdym razem, gdy jesteś Funduszem.Regularnie kupuje akcje, a może takie papiery wartościowe po zamknięciu większego kursu – zapytaj o spready. Wreszcie, zmienność wszystkich poziomów indeksu może również łatwo zainwestować w błąd śledzenia.
Zniżki premium i wartość aktywów netto
Premium potencjalnie rabat do wartości aktywów netto prawdopodobnie wystąpi, gdy inwestorzy wycenią ETF powyżej lub poniżej wartości aktywów netto swojego koszyka, podobnie jak papiery wartościowe . Takie odchylenia są zwykle wyraźnie rzadkie. W przypadku premii, jest to zwykle arbitrażowane, a także przez Upoważnionego Wykonawcę, kupując określoną cenę Sprzedawanie akcji na zasadzie wymiany za pewien zysk (do momentu zniknięcia określonej premii) Premie i rabaty za maksymalnie Znanych jest 5%, głównie dla ETF-ów o niskim obrocie.
Optymalizacja
Jeśli zwykle nie ma praktycznie żadnych akcji kupowanych i sprzedawanych w zestawie danych porównawczych, dostawca ETF nie może kupić ich wszystkich bez spowodowania gwałtownego wzrostu ich cen, dlatego wykorzystuje próbkę złożoną wskazującą na bardziej płynne akcje, aby reprezentować bieżący indeks. Nazywa się to portfolio optymalizacji silnika poszukiwawczego.
Limity dywersyfikacji
Fundusze ETF zostaną zarejestrowane przez organy regulacyjne od funduszy wspólnego inwestowania iw razie potrzeby będą zgodne z odpowiednimi przepisami. Zwróć uwagę na wymagania dotyczące różnorodności: 75% aktywów zalegających z aktywów jest inwestowanych w gotówkę, akcje rządowe i papiery wartościowe innych domowych rodziców organizacji inwestycyjnych, a nie więcej niż 5% wszystkich aktywów może być zainwestowanych w jeden papier wartościowy. Kwestie śledzenia ETF mają obecnie wpływ na większość wyników sektora, w którym aktywnie działam w wielu kluczowych firmach.
Oprogramowanie do naprawy komputera to tylko jedno kliknięcie - pobierz je teraz.Alpha, często określana jako zwrot z inwestycji w usługi, mierzy ogólną wydajność inwestycji w stosunku do już istniejącego indeksu rynkowego lub benchmarku, który zwykle ma na celu reprezentację określonego ogólnego ruchu na rynku. Nadwyżka zwrotu z nieruchomości nad zwrotem ze standardu jest alfą, której dotyczy inwestycja.
Błąd śledzenia jest zwykle różnicą w rzeczywistej prezentacji między pozycją (zazwyczaj portfelem nieskróconym) a odpowiadającym jej benchmarkiem. Trudny do zaobserwowania błąd może zostać uznany za wskaźnik aktywności zarządczej ustalonych finansów i prawdopodobieństwa tego.
Błąd śledzenia odgrywa również rolę w określaniu, w jaki sposób można „aktywować” strategię każdego menedżera. Im niewielki jest ich błąd śledzenia, tym zazwyczaj firma jest bliżej wzorca. Im wyższy błąd śledzenia człowieka, tym bardziej broker forex odbiega od normy.
