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Se você entender a diferença entre erros de localização alfa, este artigo está aqui para ajudá-lo.
Aprovado
Alpha definitivamente é a lucratividade do marketing ativo durante um determinado período de tempo. Uma vez que o erro de corrida geralmente limita o desvio padrão do desempenho rígido de um portfólio completo, é diferente após o cão alfa. Uma carteira pode muito bem não exibir um erro final confortavelmente porque está associada a brilho ou baixo desempenho.
O que é um erro de rastreamento?
O problema de monitoramento é o descasamento entre o comportamento principal do prêmio da posição, ou talvez o portfólio, e os padrões de comportamento do preço do benchmark. Isso é quase certamente comum no contexto do fundo de hedge, fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF) em geral, impedindo que proporcionado pelo trabalho. tão eficaz quanto um único trabalho projetado para gerar um lucro ou prejuízo incrível.
O erro de rastreamento sempre será relatado como uma margem relacionada ao desvio padrão, indicando a diferença entre o retorno que o investidor recebe e o retorno mais importante do benchmark que seu ex provavelmente está tentando imitar.
Entendendo o erro
Enquanto a diferença de rastreamento normalmente mede o quanto o desempenho de um membro do serviço difere daquele de um benchmark significativo, o erro de rastreamento indica a variação entre seus próprios pontos de dados, é a diferença média de rastreamento junto com seu fundo atual.
Como o risco de escolha costuma ser medido em relação a um padrão real, o erro de rastreamento é uma métrica amplamente implementada para medir o desempenho do investimento. O erro de rastreamento mostra a consistência de qualquer investimento em relação a um benchmark por um período de tempo. Mesmo carteiras de investimento perfeitamente indexadas ao benchmark provavelmente se comportarão de forma diferente do benchmark, embora as diferenças entre os componentes dentro de uma programação diária, trimestral e anual possam ser pequenas. Uma medida referente ao erro observacional é usada para calibrar essa grande diferença.
O erro de rastreamento é geralmente o desvio padrão associado à dissimilaridade entre o retorno de todos os investimentos e seu benchmark. Dada uma linha de retornos para uma carteira de boa compra ou seu padrão, o erro de supervisão é calculado da seguinte forma:
Em termos de investimentos financeiros sólidos Bem, o erro de progressão pode ser usado para testar gerentes de portfólio. Quando um gerente vê um nível reduzido de retorno médio e um grande erro complexo, é uma indicação única de que algo está errado com esse empreendimento e que esse investidor em particular deve um bom número provavelmente obter um substituto.
Aprovado
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Possivelmente também pode ser necessária a previsão geral, especialmente para gestores quantitativos de carteiras que criam modelos de regimes de risco nos quais incluem fatores que podem influenciar todas essas variações de preços. Os gerentes então simplesmente criam um portfólio que usa todas as variedades de componentes padrão de ás (como o estilo, alavancagem, impulso e possivelmente o limite da indústria) para criar um portfólio de ações de investimento que tenha uma grande falha que corresponda muito ao meu benchmark.
Considerações especiais
Fatores que podem afetar o erro de rastreamento
É claro que o
Além das taxas de penalidade, vários outros fatores provavelmente contribuirão para o erro complicado de um fundo. O fator fundamental é o diploma ao qual o estoque de opções de ações corresponde aos ativos do índice de origem ou padrão. Muitos fundos compreendem exclusivamente a técnica do gestor do fundo, a mais recente amostra representativa criada pelas ações que compõem essas listas reais. Muitas vezes, existem até diferenças de peso líquido entre os valores do fundo e os ativos do índice.
Ações ou opções ilíquidas e ações que são negociadas lentamente também podem aumentar a chance de um erro do visitante, pois isso pode causar preços que diferem significativamente do pagamento de varejo quando o Fundo compra novamente regularmente o mercado de ações ou algo semelhante títulos no fechamento taxa mais alta – pergunte sobre spreads. Por fim, a volatilidade de todos os níveis de habilidade do índice também pode contribuir efetivamente para o erro de rastreamento.
Os ETFs
Descontos Premium e Valor do Ativo Líquido
Um Prêmio ou Desconto no Valor Patrimonial Líquido pode ocorrer quando os investidores precificam qualquer ETF acima ou abaixo do Valor Patrimonial Líquido de sua cesta de títulos . Tais desvios são tradicionalmente muito raros. No caso vinculado a um prêmio, este é caracteristicamente arbitrado pelo Executor Autorizado, escolhendo o preço Venda de ações em cada bolsa de valores para alguma receita de vendas (até que o prêmio desapareça) Prêmios e reduções de preço de até 5% são mais conhecidos, principalmente para ETFs com boa negociação.
Otimização
Se praticamente não houver penny stocks negociados no conjunto de dados de referência, qualquer provedor de ETF não pode comprar tudo sem fazer com que seus preços subam, então ele usa um design composto de ações mais líquidas para defender o índice. Isso é chamado de portfólio confiável de otimização de mecanismos de pesquisa.
Limites de diversificação
Os ETFs serão registrados junto a órgãos como fundos mútuos e obedecerão aos regulamentos relevantes conforme desejado. Preste atenção aos requisitos de diversidade: 75% dos ativos vinculados são investidos em dinheiro vivo, ações do governo e títulos de mais proprietários de organizações de investimento, e absolutamente não mais que 5% do total de soluções podem ser investidos em um ativo. Problemas de rastreamento de ETFs estão afetando o desempenho do setor em que opero atualmente em várias grandes empresas.
O software para consertar seu PC está a apenas um clique de distância - faça o download agora.Alpha, muitas vezes referido a esse ROI ativo, mede as funções gerais de um investimento em relação a como o índice ou referência de mercado atual, e é projetado para representar o movimento geral do nicho especializado. O excesso do retorno do investimento sobre o retorno de um benchmark é o alfa de seu investimento.
O erro de rastreamento é geralmente considerado a diferença no desempenho adequado entre uma posição (geralmente essa carteira inteira) e o padrão correspondente. Um erro difícil de observar tem potencial para ser considerado como um indicador da atividade gerencial do fundo de arrecadação e da probabilidade entre esta.
O erro de rastreamento potencialmente desempenha um papel na determinação do modo como a estratégia de cada gerente é “ativa”. Quanto menor o erro de rastreamento, melhor a empresa é em relação ao padrão. Quanto mais alto o humano ficar de olho no erro, mais o corretor forex varia do benchmark.
